Inchiesta Ki Group: Chiusura indagini per bancarotta fraudolenta

1. Il fatto

   La Procura di Milano ha notificato l'avviso ex art. 415-bis c.p.p. a sedici persone coinvolte nella gestione di Ki Group S.r.l. e Ki Group Holding S.p.a., tra cui Daniela Santanchè, Canio Mazzaro e i membri del collegio sindacale. Secondo quanto riportato da Il Fatto Quotidiano e La Stampa, la fase processuale è quella della conclusione delle indagini preliminari, momento in cui gli indagati possono presentare memorie o chiedere di essere ascoltati prima della decisione sull'imputazione. L'accusa ipotizza una bancarotta fraudolenta per distrazione per circa 1,2 milioni di euro, che sarebbero stati sottratti attraverso compensi sproporzionati e rimborsi non dovuti.

   Un secondo filone riguarda il ritardo nel fallimento, che secondo gli inquirenti sarebbe stato percepibile già dal 2018. La prosecuzione dell'attività, nonostante il dissesto, avrebbe aggravato il deficit patrimoniale a danno dei creditori. Per i componenti del collegio sindacale viene ipotizzato un concorso omissivo: pur avendo l'obbligo di vigilare sulla regolarità della gestione, non avrebbero attivato i poteri correttivi previsti dalla legge per arginare le condotte degli amministratori. La vicenda si distingue per la complessità derivante dalla natura di società quotata della holding, che imponeva standard di trasparenza e controllo particolarmente elevati.

2. 

   Le norme in gioco

   1. Art. 216 Legge Fallimentare: punisce l'imprenditore che sottrae o occulta beni per danneggiare i creditori, con la reclusione da tre a dieci anni.
   2. Art. 223 Legge Fallimentare: estende le pene della bancarotta agli amministratori e ai sindaci che hanno cagionato il dissesto con dolo o colpa grave.
   3. Art. 2403 e 2407 Codice Civile: definiscono i doveri di vigilanza dei sindaci, stabilendo la loro responsabilità solidale con gli amministratori se il danno non si sarebbe verificato qualora avessero vigilato con la diligenza richiesta dalla carica.

3. Cosa dice la giurisprudenza

   La giurisprudenza di legittimità ha consolidato il principio della vigilanza attiva del collegio sindacale. Non è sufficiente una verifica meramente formale dei documenti contabili: i sindaci devono reagire ai cosiddetti segnali di allarme, come perdite reiterate o esposizioni debitorie crescenti verso l'Erario. In assenza di tali reazioni, scatta la responsabilità per concorso nel reato di bancarotta.

   Sotto il profilo del danno, l'orientamento prevalente adotta il criterio dei netti patrimoniali per quantificare il pregiudizio derivante dal ritardo nel fallimento. Il danno è pari alla differenza tra il patrimonio netto della società nel momento in cui l'insolvenza doveva essere rilevata e quello esistente al momento dell'effettivo crac. Infine, la giurisprudenza chiarisce che la cosiddetta business judgment rule non protegge gli amministratori quando le scelte gestionali sono palesemente irrazionali o finalizzate esclusivamente a procrastinare l'inevitabile fallimento.

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8. Cosa insegna ai professionisti

   1. Monitorare costantemente la congruità dei compensi e dei rimborsi spese degli amministratori rispetto ai flussi di cassa effettivi per prevenire contestazioni di distrazione.
   2. Documentare analiticamente la razionalità economica di ogni tentativo di risanamento, evitando di basarsi su proiezioni eccessivamente ottimistiche che potrebbero essere giudicate pretestuose in sede penale.
   3. Per i sindaci, verbalizzare in modo analitico e tempestivo ogni dissenso o richiesta di chiarimento inviata agli amministratori per costituire la prova della diligenza ed evitare il concorso omissivo.

Riferimenti: Art. 216 R.D. 267/1942Art. 223 R.D. 267/1942Art. 2403 c.c.Art. 2407 c.c.Art. 415-bis c.p.p.

Supervisione editoriale: Avv. Federico Papa·ICAMAggiornato a 3 settembre 2026